Avaluació: mesures i indicadors Economia productiva Emprenedors i start up Innovació i canvi Visió i estratègia

Finançar la innovació en la crisi del COVID 19

Conclusions de l’informe del Global Innovation Índex 2020.

Soc dels que creuen que innovar requereix un esforç d’informació i d’enfocament global, encara que el nostre marc d’operació sigui un negoci local. Qualsevol canvi a milers de quilòmetres ens afectarà a la nostra petita empresa o organització, local o regional, i a més en poc temps.

Per a això, ens interessa disposar de múltiples fons que ens permetin actualitzar aquesta perspectiva. I l’informe sobre la innovació del GII (Global Innovation Índex) és una d’elles, a més de la multiplicitat d’informació immediata que ens ve en el dia a dia. El nostre sistema d’informació, per això, estaria compost d’unes fonts seleccionades per a la informació immediata i altres com el GII, el Quadre d’Innovació Europea (EIS), etc. per veure la perspectiva i formar-nos una idea de les tendències.

Què ens diu l’informe GII 2020?

Veure i descarregar l’informe complet publicat el 2 de setembre

En els “key findings” trobem les següents 6 conclusions:

1.- Una conclusió evident: La crisi COVID-19 repercutirà en la innovació, i els dirigents hauran d’actuar per passar de la contenció a la recuperació.

La crisi actual va colpejar el panorama de la innovació en un moment en què estava en una certa fase de creixement. Fins al 2018, la despesa en recerca i desenvolupament (R + D) va créixer a un ritme més ràpid que el PIB mundial, després de recuperar amb força de la crisi financera de 2008-2009.

Ara, que es preveu que el creixement econòmic mundial disminueixi considerablement el 2020, cal preguntar-se si també disminuiran la R + D, el capital risc i la determinació política de fomentar la innovació

És evident que no s’hauria de disminuir l’esforç d’empreses i inversors en R + D i en innovació per garantir el seu futur. Empreses del sector TIC, per exemple, tenen grans reserves d’efectiu, i l’impuls cap a la digitalització ha d’enfortir la innovació.

És probable que en el sector farmacèutic i de la biotecnologia es produeixi un creixement impulsat pel renovat interès en la R + D en l’àmbit de la salut. Altres sectors clau, com el del transport, hauran d’adaptar-se ràpidament, pel renovat interès que suscita la recerca d’energia neta.

A més, la crisi de COVID-19 bé podria catalitzar la innovació en molts sectors tradicionals, com el turisme, l’educació i el comerç minorista. També la podria impulsar canvis en la forma en què s’organitza el treball a nivell d’empresa i empleats, i en la forma en què es (re) organitza la producció a nivell mundial i local.

Aprofitar el potencial esmentat és ara essencial i requerirà el suport dels governs, així com models de col·laboració i una inversió contínua del sector privat.

2.- En la crisi actual hi ha menys fons per a la innovació. Però també hi ha esperança

En el context del tema monogràfic GII 2020, “Qui finançarà la innovació?“, Una pregunta clau és l’impacte de la crisi actual en les empreses emergents, el capital risc i altres fonts de finançament de la innovació.

A diferència de 2009, és positiu que, per ara, el sistema financer és sòlid. La mala notícia és que a Amèrica del Nord, Àsia i en menor mesura Europa les xifres de capital risc estan disminuint dràsticament.

De fet, les actuals inversions en capital risc es concentren en uns pocs punts d’atracció en el món, i només uns pocs d’aquests punts es troben en economies emergents. Els punts neuràlgics del capital risc, que són: Singapur, Xina, (amb Hong Kong), Luxemburg, EE. UU, el Regne Unit, l’Índia i Israel, seguiran sent els pols bàsics.

Cal destacar que sembla que el capital risc i la innovació s’han reorientat cap a la salut, l’ensenyament en línia, la gestió de macro dades (big data), el comerç electrònic i la robòtica.

D’altra banda, les despeses globals en R + D estan molt concentrades en un parell de milers d’empreses a tot el món que són responsables de el 90% de la R + D finançada per empreses. La figura següent mostra la distribució de les despeses corporatives globals en R + D per sectors.

La següent mostra les empreses amb major inversió en R + D de cada sector i les seves contribucions en el creixement global de la despesa en R + D.

És útil assenyalar que, per a la majoria d’aquestes empreses, la innovació és un component vital de la seva estratègia empresarial en un entorn competitiu internacional.

Algunes d’aquestes empreses i sectors es veuen menys afectades negativament per la crisi del COVID-19 que d’altres.

Aquestes empreses solen tenir bones reserves d’efectiu i, donat el major impuls cap a la digitalització durant aquesta pandèmia, l’impacte de la crisi en els seus ingressos i sectors, pot ser positiu.

3.- La geografia mundial de la innovació està canviant; Xina, Vietnam, l’Índia i les Filipines avancen de manera constant.

Aquest any, la geografia de la innovació segueix canviant, com ho demostren les classificacions del GII. Al llarg dels anys, la Xina, Vietnam, Índia i Filipines són les economies amb més progrés significatiu en la seva classificació d’innovació GII. Totes quatre estan ara entre els 50 primers.

Suïssa, Suècia i els Estats Units encapçalen la classificació global de la innovació, seguits pel Regne Unit i els Països Baixos.

A la nostra entrada anterior ja vam oferir la taules resultat del GII 2020 per països.

Aquest any per primera vegada hi ha una segona economia asiàtica, la República de Corea, entre les 10 primeres, juntament amb Singapur i la geografia de la innovació segueix transformant-se. Les economies de millor rendiment segons l’Índex Global segueixen sent gairebé exclusivament del grup amb alt PIB per càpita. Xina és l’única excepció, ja que ocupa el lloc 14 per segona vegada consecutiva i segueix sent l’única economia de renda mitjana entre les 30 primeres de l’Índex.

4.- Algunes economies en desenvolupament presenten un avanç en la innovació molt alt.

Com més desenvolupada està una economia, més alta és la seva capacitat d’innovació i viceversa. La corba del gràfic que es mostra il·lustra aquesta relació bastant predictible entre innovació i desenvolupament.

No obstant això, algunes economies trenquen amb aquest patró. El seu rendiment se situa per sobre o per sota de les expectatives, de vegades molt. Obtenen resultats superiors o inferiors als que corresponen al potencial de la seva economia. Aquestes variacions de potencial s’observen en la imatge següent.

5.- Persisteixen les divisions regionals, si bé algunes economies tenen un potencial d’innovació important.

Malgrat un “escurçament de la distància” entre països, hi ha fortes diferències regionals: Amèrica de Nord i Europa estan al capdavant, seguides d’Àsia Sud-oriental, Àsia Oriental i Oceania, i, més allunyades , Àfrica de el Nord i Àsia Occidental, Amèrica Llatina i el Carib, Àsia Central i meridional i l’Àfrica Subsahariana, respectivament.

Un exemple de les divisions regionals són les marques, com un aspecte important de la vida quotidiana i un element important de la puntuació d’un país en actius intangibles.

Quines economies tenen les marques més valorades?

De mitjana, les empreses que inverteixen més en innovació inverteixen més en les seves marques; és una forma important perquè les empreses obtinguin rendiments de les seves inversions en innovació i R + D. Per avançar en les cadenes de valor globals i augmentar els seus marges, les empreses de les economies d’ingressos baixos i mitjans busquen, cada vegada més, desenvolupar les seves pròpies marques o adquirir-les a l’estranger.

Com a resultat, les inversions en marques globals es van acostar al mig bilió de dòlars i representen una part creixent del PIB, equivalent a aproximadament un terç de la recerca i el desenvolupament (R + D) global.

6. La innovació es concentra en els pols o clústers de ciència i tecnologia (S&T) de determinades economies d’alts ingressos, a més de a la Xina.

També hi ha grans diferències pel que fa a la classificació dels pols o clústers de ciència i tecnologia a escala mundial.

Els 100 principals pols es troben en 26 economies, de les quals 6, (Brasil, Xina, l’Índia, l’Iran, Turquia i Rússia), són economies d’ingressos mitjans. Els EE. UU. segueixen comptant amb el major nombre de clústers (25), seguits de la Xina (17), Alemanya (10) i el Japó (5).

El 2020, Tòquio-Yokohama segueix sent el pol més dinàmic, seguit de Shenzhen-Hong Kong-Guangzhou, Seül, Beijing i San José-San Francisco.

Per primera vegada, GII 2020 presenta els 100 principals clústers, dels quals mostrem els primers 50, classificats per la intensitat de la seva activitat científica i tecnològica (S & T), és a dir, la suma dels percentatges de les seves patents i publicacions científiques dividida per la seva població. Des d’aquesta nova perspectiva, molts clústers europeus i nord-americans presenten una major activitat científica i tecnològica que els corresponents pols asiàtics. En aquesta esfera destaquen Cambridge i Oxford, al Regne Unit, seguits d’Eindhoven (Països Baixos) i San Jose-San Francisco (EUA).

Una part interessant és l’estudi d’intensitat en ciència i tecnologia (S & T) de cada clúster amb relació a la població de la seva àrea d’influència.

Alguns d’ells, per la seva zona d’influència de molt alta població, (Tòquio-Yokohama) obtenen un índex notablement més baix, que altres com Cambridge o Oxford al Regne Unit. Barcelona i Madrid se situen en terme mitjà-baix.

Qui finançarà la innovació?

La innovació és la millor manera d’impulsar el desenvolupament econòmic i la generació de més i millors nivells d’ocupació. El trobar la millor manera de finançar la innovació és un dels temes clau en les àrees empresarials i polítiques del segle XXI.

La pandèmia del COVID-19 i el seu enorme impacte personal i econòmic ha fet i farà més urgents tant la innovació, com les necessitats del seu finançament.

El GII 2020 ha dedicat 15 capítols, amb responsables polítics, experts acadèmics i líders empresarials, intentant fer llum sobre l’estat del finançament de la innovació, investigar l’evolució dels mecanismes existents i assenyalar el progrés i els desafiaments pendents.

En primer lloc crec interessant presentar aquest gràfic amb les fonts més consolidades de finançament segons el cicle de vida de les empreses.

Desenvolupaments recents en el finançament de la innovació

La manca de fonts de finançament, per moltes causes, pot generar una preocupant falta d’inversió en innovació. Això és particularment cert quan hi ha un alt risc tecnològic o d’un altre tipus associat, quan les empreses i empresaris no tenen liquiditat o falta el crèdit i en les economies emergents o en fase de desenvolupament on els mercats financers encara no existeixen o són dèbils.

Avui dia, els innovadors disposen d’alguns mecanismes de finançament, incloent a una varietat de nous actors, com organitzacions sense ànim de lucre, fons sobirans (SWF), inversions de certes fortunes personals i el microcrèdit.

  • Els mecanismes tradicionals de finançament de la innovació inclouen sistemes de suport públic, inversions en innovació específiques de les empreses i mecanismes basats en el mercat inversor que apunten específicament a la innovació, com préstecs, capital privat i capital risc (VC).
  • Els nous mecanismes inclouen empreses corporatives, mercats de propietat intel·lectual (IP), microfinances, crowdfunding i canals tecnològics.

Les inversions de capital risc (VC venture capital) han augmentat en les últimes dues dècades, però pateixen la recent caiguda causada per la pandèmia. A més, en general, pocs guanyadors s’emporten la major part del resultat.

Però el finançament amb capital risc és encara un esdeveniment poc comú per a les noves empreses: només al voltant 0,17% obtenen finançament de capital risc. En els últims anys, els “guanyadors” es troben cada vegada més entre ampliacions, empreses en etapa avançada i els anomenats “unicorns”, empreses joves i generalment centrades en la tecnologia valorades en més de mil milions de dòlars.

Els fons sobirans han contribuït en part a aquesta tendència amb la seva concentració al finançament d’empreses properes als seus interessos nacionals. Els fons sobirans es diferencien de molts altres inversors, pel seu caràcter, tolerància a el risc i horitzons temporals, inverteixen en tecnologies disruptives i empreses en etapes inicials mentre equilibren les inversions tecnològiques amb inversions per a la competitivitat de la seva economia i el benestar.

Si bé els seus recursos financers han ajudat a prosperar a moltes empreses emergents, les seves inversions han suscitat preocupacions relacionades amb el ressorgiment de el nacionalisme econòmic.

El capital risc. L’accés al finançament de la innovació no és uniforme entre els països i sectors.

Si bé EE. UU. Ha estat tradicionalment el mercat de capital risc més gran a nivell mundial, altres països també han adoptat aquest model. Han sorgit nous focus a Europa, Israel i més recentment a la Xina i la Índia i, en menor mesura, en alguns països de sud-est asiàtic, Amèrica Llatina i Àfrica.

Malgrat aquest signe positiu, les taxes de penetració segueixen sent desiguals entre països en diferents etapes de desenvolupament, i fins i tot entre països amb nivells d’ingressos similars. Les inversions de capital risc es concentren en unes poques ciutats.

Per exemple, 11 ciutats, 6 a EE. UU., 3 a la Xina, Londres i Bangalore, representen més del 60% del total d’inversions a tot el món. És probable que aquesta divisió es torni encara més pronunciada en els anys posteriors a l’actual crisi econòmica.

Un subconjunt d’innovacions, en particular, aquelles que poden generar rendiments a curt termini, atreuen la majoria de les inversions de capital risc. Per contra, sembla que els avenços científics i tecnològics reben menys atenció, amb independència de la seva necessitat social.

El capital risc està molt concentrat el les àrees de en programari, serveis de TI, productes i serveis al consum i en serveis financers. Aquests sectors no només absorbeixen la major part dels recursos financers disponibles a través de CR, sinó que el seu creixement ha estat bastant ràpid en els últims 10 anys. La sanitat, maquinari de TI, l’energia i els materials no han captat el mateix nivell de capital risc.

Es probable que la crisi actual aprofundeixi encara més aquesta tendència, i els sectors i empreses que tenen un horitzó d’investigació més llarg s’enfrontin a restriccions financeres més severes.

Els Fons sobirans (SWF)

Altres formes de finançament, com les inversions dels fons sobirans, també es concentren, principalment als Estats Units i Àsia, i molt menys a Europa i altres llocs.

Alguns fons sobirans s’han creat específicament per invertir en les seves economies nacionals i fomentar el seu desenvolupament econòmic, diversificació i la millora dels seus nivells de vida. Els exemples inclouen a França, Irlanda, Turquia, Kazakhstan, Marroc, Oman i Singapur.

Curiosament, amb molt més capital pacient disponible, els fons sobirans són més adequats per invertir en empreses amb temps d’incubació més llargs, inclosa l’assistència sanitària. Més enllà de l’atenció mèdica, els SWF han mostrat interès en sectors com el programari empresarial, els serveis al consumidor amb elements d’alta tecnologia (com el comerç electrònic) i la tecnologia aplicada al consumidor, al temps que prefereix tecnologies pràctiques que resolen els problemes diaris i creen noves oportunitats per als clients.

No obstant això, en l’actualitat, augmenta la necessitat de finançar innovacions disruptives, “els nous paradigmes” es fan més necessaris que mai.

Canvis socials significatius exigeixen grans inversions en camps tecnològics intensius en ciència i amb amplis horitzons d’investigació.

El finançament d’innovacions que poden contribuir als desafiaments de la societat és una pedra angular en les polítiques d’innovació europees, com es descriu, per exemple, en el cas de la República Txeca.

Els sistemes d’innovació sòlids han de equilibrar les empreses emergents, les quals es troben en creixement, les ampliacions i les empreses madures.

Moltes vegades es concep la inversió en innovació com una cosa només relacionada amb la inversió en noves empreses. Però serà necessari trobar l’equilibri adequat entre el finançament de noves empreses, ampliacions i empreses madures perquè és fonamental per als sistemes d’innovació.

Però en moltes parts de món, les empreses emergents encara atreuen la major part dels recursos financers per a la innovació, tot i que el “desenvolupament i l’ampliació” és la veritable prova de foc per a la innovació.

Per exemple, la Índia compta amb un ecosistema de ‘Startups’ molt actiu i alberga 6 de les 100 ciutats més emprenedores del món, amb Bangalore ocupant l’onzena posició mundial.

Fins i tot en altres economies d’ingressos mitjans i baixos, la inversió en noves empreses s’ha convertit en la pedra angular de la política d’innovació, tot i que el fenomen de l’escassetat d’empreses mitjanes, amenaça els ecosistemes d’innovació.

Sembla però, que recentment s’ha produït un canvi cap a les etapes posteriors, el que reflecteix els interessos d’inversors no tradicionals, inclosos els fons sobirans i els fons mutus. Si això es realitza, les empreses romanen més temps com propietat dels seus emprenedors inicials. Els “exit”, que ja disminuïen el 2019, s’han tornat encara més rars durant la crisi de la pandèmia.

També sembla que el buit creat per aquest canvi ha estat cobert parcialment per inversors àngels, acceleradors i plataformes de microfinançament (crowdfunding).

Però les empreses madures i establertes també necessiten accés al finançament per poder introduir noves innovacions, incloses algunes innovacions radicals, i per evitar tornar-se obsoletes.

Aquesta necessitat que les empreses ja existents i madures puguin accedir a el capital d’innovació és un punt vital i sovint, oblidat. En general, els responsables de la política i els financers estan obsessionats en les noves empreses i especialment centrats en els “unicorns” com a font sagrada d’innovació.

Des dels principis de la indústria, la inversió en innovació ha estat una combinació d’inversió en empreses emergents, d’altres en desenvolupament i algunes ja madures. No obstant això, trobar l’equilibri adequat és fonamental per als sistemes d’innovació.

Els nous instruments, que han augmentat les expectatives, estan ajudant, però no han alleujat completament les restriccions financeres a les economies en desenvolupament.

El microcrèdit ha estat aclamat com una important innovació financera, per ajudar a alleujar les restriccions creditícies que enfronten les comunitats desateses. Els microcrèdits han facilitat l’accés al crèdit a empresaris sense recursos, dones i zones rurals. Fins avui, però, el microcrèdit no s’ha utilitzat sempre per fomentar l’emprenedoria i la innovació transformadora. Molts dels préstecs de línies de microcrèdit són per a la subsistència i amb un interès limitat en la innovació.

Les noves tecnologies permeten a les empreses i emprenedors connectar-se a plataformes “Fintech” que, entre altres serveis, aporten finançament alternatiu i que s’està estenent per tots els àmbits, afectant a les economies i països emergents i en desenvolupament.

També el “crowdfunding” és particularment adequat en la fase prèvia o “llavor” d’un projecte d’innovació, que és la fase en què el finançament s’està esgotant més.

Malgrat aquestes perspectives, l’impacte real de “Fintech” i altres instruments segueix sent difícil d’avaluar en aquesta etapa primerenca.

El mercat d’idees i propietat intel·lectual (IP) està creixent, però persisteixen les barreres

La propietat intel·lectual s’ha utilitzat durant molt de temps per assenyalar la qualitat i viabilitat d’un projecte d’innovació. Això ha resultat útil per reduir els costos de finançament, atreure nous inversors, qualificar-nos per a programes governamentals, i ingressar a consorcis internacionals.

La propietat intel·lectual també constitueix una mena de “pòlissa d’assegurança”: si l’empresa fa fallida, les seves idees i els actius intangibles encara es poden vendre o llicenciar. També és cada vegada més utilitzat com a garantia per a préstecs, amb molts governs arreu del món facilitant aquestes pràctiques per reduir la dificultats per garantir les seves inversions.

No obstant això, encara no hi ha mercats de propietat intel·lectual que tinguin la mida i volum d’una borsa de valors, ni grans Plataformes d’Internet per al comerç de béns intangibles, tot i nombrosos iniciatives per establir mercats de IP emergents.

Diverses qüestions encara posen en perill els mercats d’idees i la propietat intel·lectual. El primer i més important és la valoració. El valor d’una IP depèn en gran mesura del context. La valoració també es veu obstaculitzada pel fet que, fins ara, encara no hi ha un mètode estàndard per valorar que sigui uniformement acceptat

En alguns països com Àustria, França, els Estats Units i el Regne Unit s’implementen auditories de IP amb diversos graus d’èxit. Aquests instruments poden i haurien d’usar-se més.

Algunes conclusions

Una combinació de polítiques acuradament dissenyada és essencial per millorar el panorama financer de la innovació.

Un missatge polític general emergeix dels capítols de l’informe monogràfic d’aquest GII:

Cap instrument de política d’innovació pot resoldre tots els problemes que un país o una economia pot enfrontar en relació amb el seu sistema d’innovació.

La recomanació als governs és que haurien d’estudiar i dissenyar una particular combinació de polítiques que abordi els diversos obstacles per al finançament, maximitzant elements complementaris entre els mecanismes de les diverses fonts.

De fet, el suport de el govern pot ser directe o indirecte i les fonts de fons poden ser públiques, privades o una combinació d’ambdues. Algunes combinacions poden estimular la innovació, mentre que altres poden fer inútils els esforços al respecte.

En l’informe de l’GII es recomanen tres accions:

  1. Primer, els governs poden jugar un paper important en l’eliminació dels riscos tecnològics.
    • Aquest paper de govern és fins i tot més important avui dia, donada l’actual disminució de les possibilitats de finançament propis de les empreses i la reducció de capital risc (VC) per empreses en etapa primerenca i sectors emergents.
    • Exemples de com els governs poden intervenir en aquesta àrea inclouen l’ús de subsidis per finançar la creació de prototips a empreses i pimes, juntament amb subvencions adquisicions i compromisos de compra anticipada.
  2. En segon lloc, reconeixent les persistents bretxes financeres en el món, i fent esforços concrets per desenvolupar mercats de capital risc més actius. Més enllà d’oferir incentius fiscals als financers de capital risc, els governs podrien decidir convertir-se en capitalistes de risc. Hi ha exemples de governs que han establert empreses estatals per a això.
  3. En tercer lloc, i específicament pel que fa als països en desenvolupament i economies emergents, es necessiten polítiques que permetin que els mercats financers es converteixen en mecanismes que estimulen la innovació. El GII 2020 identifica una sèrie d’accions polítiques específiques que podrien ajudar els països en aquests esforços.

Col·laboracions.

Actualment l’obertura i la col·laboració internacional en matèria d’innovació estan amenaçades. No obstant això, la recerca conjunta de solucions mèdiques durant la pandèmia ha demostrat, entre altres coses, la força de la cooperació.

La rapidesa i eficàcia d’aquesta col·laboració posen de manifest que les iniciatives coordinades a escala internacional en matèria de R + D poden contrarestar clarament la tendència a un major aïllament i respondre a les necessitats importants de la societat, tant en el present com en el futur.

Author

Francesc Guell is the owner of this site. He was CEO and director of international companies in specialty chemicals and pharmaceuticals. The last 12 years was associated with international consulting groups, providing advice and support to businesses on topics such as innovation and agile innovation processes, operational excellence, knowledge management, change management, strategy and integrated business management. Currently creates and presents courses and workshops on these topics. He graduated as a chemical engineer, postgraduate from ESADE Business School in Business Administration and Master in Knowledge Management. He participated in numerous programs, seminars and ESADE, IESE, EADA, APD and MCE (Management Centre Europe). He is author of articles, presentations and courses on innovation in strategic management, integrated business models, knowledge management, performance measurement, change management and excellence in business processes. See more in: Professional Profile

Leave a Reply

Aquest lloc utilitza Akismet per reduir els comentaris brossa. Apreneu com es processen les dades dels comentaris.